不赚钱的2023年即将过去，2024年我们该如何理财？

尽管新冠疫情逐渐离我们远去，但疫情对人们的影响并不会很快消失。年初，国家制定了全年GDP增速在5%左右的目标，不少人认为过于保守，毕竟去年的基数比较低。但从最终的情况看，这一目标的设定还是比较能反映现实情况的。

受经济复苏速度低于预期、俄乌冲突延续、巴以矛盾加剧、美联储激进加息、人民币汇率贬值、海外需求下降等因素影响，股市中的主要指数表现低迷，截至12月11日，上证指数跌3.17%，算是主要指数中跌幅较小的；创业板指数跌18.37%，是全球表现最差的指数。

尽管如此，股市中的投资机会并不少。以2023年开市以前上市的股票为例，在5022只股票中，从今年年初到11月17日，上涨的有2913只，占比为58%；平均收益率为10.56%，中位数收益率为4.87%。和2022年相比，股市中的投资机会明显增加了。

虽然，股市中的投资机会比较多，但权益类基金的表现却相当“辣眼睛”。截至11月17日，包括股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡型基金在内的权益类基金，实现的平均收益率为-8.10%，中位数收益率为-8.12%，远低于股票的收益率。这让基民很受伤。

2023年，股市中的利好政策不断，特别是下半年，降低交易规费、降低印花税、规范大股东减持、规范新股发行和再融资、降低新股发行速度、严打内幕交易等措施不断出台，但市场仍没能走出上涨的行情，说到底还是投资者的投资信心不足，持股时间短，交易过于频繁等因素造成的。加上前几年基金重仓赛道股，想换赛道又遭遇了难以出货的困境，导致基金的业绩不佳，更是严重影响了投资者的信心。

权益类基金收益欠佳，基民赎回基金的欲望越发强烈，每当股市有所表现，基民便会赎回基金，以减少风险暴露。与此同时，受去年底今年初银行理财产品大面积亏损的影响，资金也从固收类产品中撤离。大量的资金没有太多安稳的投向，便集中涌入了银行储蓄。今年前10个月，居民存款就增加了13.78万亿元，比2022年多增加了1.08万亿元。

大量增加的居民存款也让银行感到了压力，2023年银行2次降低了存款利率，目前国内主要银行3年期存款利率已经低于3%，利率稍高的大额存单更是一单难求。受利率下跌的影响，部分资金回流到银行理财，使得银行理财产品的规模出现了反弹。

房地产市场更是成为了拖累经济增长的主要原因。哪怕是在一线城市，二手房的挂牌量上升，价格下跌，成交量也普遍下降，一度火热的新房市场不断降温，以前遭疯抢的限价新房也不那么吸引人了。只有提前还贷成为了主流趋势，最终银行不得不降低存量房贷款，以稳定房贷规模。

说到底，在经济没有全面复苏前，大家无论是投资，还是消费，都还是比较谨慎的。

那么，即将到来的2024年，又会出现哪些新的投资机会呢？从总的投资策略来看，适当提高风险偏好，容忍短期亏损，2024年有望给投资者带来高于2023年的回报。

2024年，经济复苏的趋势仍会延续，人们对经济复苏的感知会越来越明显。由于2023年经济复苏的势头不稳固，相应的宏观刺激政策不会缺席，市场上的资金会比较充裕，这给固收产品的投资带来了利好。

一旦经济走出低谷，人们的投资与消费信心得到充分恢复，则要当心资金流出固收市场的风险。毕竟现在无论是存款利率、还是债券的收益率都是比较低的，资金流出会导致市场利率的上升，债券价格的下行，类似2022年底银行理财和债券基金大面积亏损的一幕有可能重现。因此，在投资固收类产品时，也要关注宏观经济的变化，特别是市场利率的变动情况，及时调整银行理财或债券基金的持有比重。

在固收类产品的选择上，建议选择期限较短、利率风险较低的产品，提高资产的流动性，并为转投其他收益更高、风险更大的产品做好准备。

受净息差缩窄的影响，2024年存款利率仍有下调的可能，但下调的空间不会太大。未来随着经济的好转，利率有望企稳，甚至上行。因此，建议大家在存款时，也适当降低存期，以1年期、2年期为主，等经济形势明朗了，再做新的选择。

自2021年春节前股市达到阶段性高点后，已经低迷了近3年时间，这与历史上熊市的平均运行时间差不多了，牛市随时可能出现。

今年，管理层出台了大量的利好政策，希望A股市场能健康发展。但股市的走势并不尽如人意，最主要的原因是投资信心不足。信心的恢复有赖于经济的复苏，从上市公司公布的三季报来看，全体公司的营业收入有所上升，但净利润仍然有1%的下滑。

只有上市公司的利润恢复了正增长，市场的投资价值得到进一步彰显，才能吸引更多的资金进入股市，股市也才能真正步入牛市。

由于谁也无法准确预测牛市什么时候会来，因此，我们需要提前进入市场，等待牛市的到来。否则，真的牛市来了再入市，有可能会跟不上节奏。毕竟中国股市历来“牛短熊长”，牛市持续的时间不长，等牛市确认了再进行投资，很可能就离熊市不远了。

在投资权益类市场时，可以从低估值的高息股入手，不追求短期较高的收益率，也可以选择红利基金等产品，主打的就是风险较低。如果希望在未来的牛市中有比较确定的收获，也可以跟随主力资金，投资指数基金。近期，ETF基金的规模不断扩大，说明有资金借道ETF进入股市，这些资金多半是要等到牛市之后才会退出的。投资者可以选择在二级市场上买入ETF基金，或者投资ETF联接资金、指数增强型基金等，坐等牛市到来。