不赚钱的2023年即将过去,2024年我们该如何理财?

2023-12-12 19:25 理财周刊


2023年信心不足难赚钱

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尽管新冠疫情逐渐离我们远去,但疫情对人们的影响并不会很快消失。年初,国家制定了全年GDP增速在5%左右的目标,不少人认为过于保守,毕竟去年的基数比较低。但从最终的情况看,这一目标的设定还是比较能反映现实情况的。

受经济复苏速度低于预期、俄乌冲突延续、巴以矛盾加剧、美联储激进加息、人民币汇率贬值、海外需求下降等因素影响,股市中的主要指数表现低迷,截至12月11日,上证指数跌3.17%,算是主要指数中跌幅较小的;创业板指数跌18.37%,是全球表现最差的指数。

尽管如此,股市中的投资机会并不少。以2023年开市以前上市的股票为例,在5022只股票中,从今年年初到11月17日,上涨的有2913只,占比为58%;平均收益率为10.56%,中位数收益率为4.87%。和2022年相比,股市中的投资机会明显增加了。

虽然,股市中的投资机会比较多,但权益类基金的表现却相当“辣眼睛”。截至11月17日,包括股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡型基金在内的权益类基金,实现的平均收益率为-8.10%,中位数收益率为-8.12%,远低于股票的收益率。这让基民很受伤。

2023年,股市中的利好政策不断,特别是下半年,降低交易规费、降低印花税、规范大股东减持、规范新股发行和再融资、降低新股发行速度、严打内幕交易等措施不断出台,但市场仍没能走出上涨的行情,说到底还是投资者的投资信心不足,持股时间短,交易过于频繁等因素造成的。加上前几年基金重仓赛道股,想换赛道又遭遇了难以出货的困境,导致基金的业绩不佳,更是严重影响了投资者的信心。

权益类基金收益欠佳,基民赎回基金的欲望越发强烈,每当股市有所表现,基民便会赎回基金,以减少风险暴露。与此同时,受去年底今年初银行理财产品大面积亏损的影响,资金也从固收类产品中撤离。大量的资金没有太多安稳的投向,便集中涌入了银行储蓄。今年前10个月,居民存款就增加了13.78万亿元,比2022年多增加了1.08万亿元。

大量增加的居民存款也让银行感到了压力,2023年银行2次降低了存款利率,目前国内主要银行3年期存款利率已经低于3%,利率稍高的大额存单更是一单难求。受利率下跌的影响,部分资金回流到银行理财,使得银行理财产品的规模出现了反弹。

房地产市场更是成为了拖累经济增长的主要原因。哪怕是在一线城市,二手房的挂牌量上升,价格下跌,成交量也普遍下降,一度火热的新房市场不断降温,以前遭疯抢的限价新房也不那么吸引人了。只有提前还贷成为了主流趋势,最终银行不得不降低存量房贷款,以稳定房贷规模。

说到底,在经济没有全面复苏前,大家无论是投资,还是消费,都还是比较谨慎的。

2024年提高风险偏好

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那么,即将到来的2024年,又会出现哪些新的投资机会呢?从总的投资策略来看,适当提高风险偏好,容忍短期亏损,2024年有望给投资者带来高于2023年的回报。

固收产品机会与风险并存

2024年,经济复苏的趋势仍会延续,人们对经济复苏的感知会越来越明显。由于2023年经济复苏的势头不稳固,相应的宏观刺激政策不会缺席,市场上的资金会比较充裕,这给固收产品的投资带来了利好。

一旦经济走出低谷,人们的投资与消费信心得到充分恢复,则要当心资金流出固收市场的风险。毕竟现在无论是存款利率、还是债券的收益率都是比较低的,资金流出会导致市场利率的上升,债券价格的下行,类似2022年底银行理财和债券基金大面积亏损的一幕有可能重现。因此,在投资固收类产品时,也要关注宏观经济的变化,特别是市场利率的变动情况,及时调整银行理财或债券基金的持有比重。

在固收类产品的选择上,建议选择期限较短、利率风险较低的产品,提高资产的流动性,并为转投其他收益更高、风险更大的产品做好准备。

受净息差缩窄的影响,2024年存款利率仍有下调的可能,但下调的空间不会太大。未来随着经济的好转,利率有望企稳,甚至上行。因此,建议大家在存款时,也适当降低存期,以1年期、2年期为主,等经济形势明朗了,再做新的选择。

权益类市场有望获得正收益

自2021年春节前股市达到阶段性高点后,已经低迷了近3年时间,这与历史上熊市的平均运行时间差不多了,牛市随时可能出现

今年,管理层出台了大量的利好政策,希望A股市场能健康发展。但股市的走势并不尽如人意,最主要的原因是投资信心不足。信心的恢复有赖于经济的复苏,从上市公司公布的三季报来看,全体公司的营业收入有所上升,但净利润仍然有1%的下滑。

只有上市公司的利润恢复了正增长,市场的投资价值得到进一步彰显,才能吸引更多的资金进入股市,股市也才能真正步入牛市。

由于谁也无法准确预测牛市什么时候会来,因此,我们需要提前进入市场,等待牛市的到来。否则,真的牛市来了再入市,有可能会跟不上节奏。毕竟中国股市历来“牛短熊长”,牛市持续的时间不长,等牛市确认了再进行投资,很可能就离熊市不远了。

在投资权益类市场时,可以从低估值的高息股入手,不追求短期较高的收益率,也可以选择红利基金等产品,主打的就是风险较低。如果希望在未来的牛市中有比较确定的收获,也可以跟随主力资金,投资指数基金。近期,ETF基金的规模不断扩大,说明有资金借道ETF进入股市,这些资金多半是要等到牛市之后才会退出的。投资者可以选择在二级市场上买入ETF基金,或者投资ETF联接资金、指数增强型基金等,坐等牛市到来。

刚需购房者可以从容选房

房地产市场的下行周期仍没有结束,投资房地产并不是2024年的很好选择。

但对于刚需购房者来说,2024年应该是一个不错的年份。一方面,市场处于买方市场,买房可以更从容,选择的余地更多,议价的空间更大。由于不少房地产开发企业出现了资金链危机,导致新房的开发量和供应量有所减少,购房者多半会选择资金实力雄厚的房地产企业开发的楼盘,遭遇房产烂尾的风险有所降低。

但在二手房价格下跌的情况下,一二手房之间的价格倒挂空间缩小,甚至消失,新房除了在税费方面有一点优势外,价格优势基本不存在了。近期,很多热点城市的新盘遇冷,就反应了这一变化。

2024年,刚需购房者可以一二手市场兼顾,什么房子合适,就买什么房子。由于议价空间大,房子选择多,房贷利率处于历史最低位,购房者有可能以较低的成本,购得自己满意的房子,圆自己拥有住宅的梦想。

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