纯债信托和银行理财，他们有哪些区别？
2023-11-12 19:07 刘小游
纯债信托和银行理财，他们的期限都是比较灵活的，有一个月两个月或者一年期的。但收益呢，银行理财会比纯债信托低一些。银行理财的收益呢，一般在3%到4%左右，纯债信托呢，一般在4.5到5.5之间，大概相差1%-1.5%左右。如果配置了高风险区域的债券，那纯债信托的收益也可以到7%左右，但是这类产品还是建议谨慎的。如果资产量不大，那不管是买银行理财，或者是纯债类信托其实相差的也不是很大。其实银行理财和纯债信托的底层资产，我们之前也做过分析的，他们的底层资产有很多都是一样的，都是城投债券。所以如果资金量不大的话，这两个还是可以随意选的，因为您选哪个他们的底层资产都差不多。如果资金量比较大的话，那纯债信托还是有优势的，毕竟他的收益会高一些，当资金量足够大，这个优势就会比较明显的。纯债信托呢，跟银行理财比起来，是有自身的特点的。目前大部分信托公司的纯债信托，都是有平滑准备金的。所以我们会发现，信托公司的收益都比较稳定的。银行理财的收益有可能会或多或少的有些浮动，这个主要是归功于信托公司的平滑准备金。那纯债信托到底有没有风险呢？当然有的，主要是两个方面的风险，一个是流动性风险，一个呢是信用风险。流动性风险，主要就是遇到大额的赎回，信托账户里没有足够的资金来兑付，信用风险就是有债券违约。当然这两类风险，也有相对应的解决办法。当信托公司面临大额赎回的时候，因为底层的标的，基本上都是优质的债券。这里是要特别提醒一下，是优质的债券。如果是高风险区域的债券，他们的流动性是很差的，如果您想快速出手，肯定是要打折，而且就算打折后，有没有人要，这也是一个问题。优质的债券他们可以快速的在二级市场上卖出，来获得资金兑付。有些债券呢，会特别优质，那信托公司可能也不愿意卖出。那信托公司呢，也可以通过质押融资的方式向其他金融机构借款。有风险准备金的信托呢，还可以用风险准备金来填补。那当信用风险发生时，就是如果有债券违约，这个应该怎么办？因为纯债信托的底层标的，是比较分散的，个别的债券违约，信托公司及时折价卖出，对整体的影响不是特别大。如果确实对净值产生了较大影响，信托公司也可以用风险准备金去应对。这个时候有投资者就会问了，如果债券大面积违约，导致风险准备金不够填补怎么办？如果城投债券大面积违约，这就可能发生系统性风险了。那不管是纯债信托，还是银行理财，都会出现大面积的回调的，但是这种概率是非常低的。