6月10日早盘，工业气体概念持续走高，六氟化钨方向领涨，昊华科技、和远气体、三孚股份等多股强势涨停，中船特气涨超10%，杭氧股份中泰股份、中巨芯、巨化股份等多股均有明显拉升表现。
六氟化钨供需矛盾持续加剧
六氟化钨是半导体制造化学气相沉积（CVD）工艺的核心前驱体材料，也是电子特气领域的刚需品种，下游应用高度集中于高端电子产业。从成熟制程到3nm/2nm等先进逻辑芯片、3D NAND闪存、HBM高带宽内存均离不开这一电子特气。
在需求端，伴随AI算力、存储芯片、先进制程产能持续扩张，下游刚需显著增长，六氟化钨赛道景气度持续上行。
供应方面，钨粉占六氟化钨生产成本的60%–70%，而我国掌握着全球超八成钨资源。
今年1月，我国加强对日本两用物项出口管制，钨相关物项被列入清单；5月9日，国常会审议通过相关条例，对钨等战略性矿产实行刚性年度开采总量控制。
出口管制措施直接导致日本关东电化、中央硝子等合计占据全球约25%产能的头部厂商原料断供，其现有库存仅可维持至6月底，下半年供应基本无法保障，韩国主流厂商也宣布年内产品涨价70%–90%。
随着六氟化钨供需缺口持续扩大，产品价格也大幅飙升。
海关出口数据显示，今年4月，国内六氟化钨出口均价达到149.79美元/千克，较1月出口均价上涨117.9%，并且4月出口量环比、同比均出现不同程度增长。
截至6月5日，6N级产品报价在220万元/吨—300万元/吨区间，较4月初价格涨幅超过190%；用于尖端芯片制造的7N级产品供应短缺，长协价在330万元/吨—360万元/吨。
另据买化塑研究院监测，截至目前，中国纯度为99.999%六氟化钨价格1670-1810元/kg，较去年同期的523元/kg涨幅达232.7%。
机构建议关注国内生产商发展机遇
当前全球算力基础设施建设提速，HBM高带宽存储器作为AI芯片配套核心部件渗透率持续攀升，同时3D NAND闪存向着层数堆叠、存储密度提升方向快速迭代，两大技术变革直接拉动六氟化钨单位晶圆消耗量持续上行。
同时，考虑到日本主要六氟化钨生产商被“断供”，市场普遍预期六氟化钨国产替代以及出海业务进程将大幅加速。
据Business Research Insights预测，2026年全球六氟化钨市场规模约7.4亿美元，2035年有望攀升至34.5亿美元，期间年复合增长率高达19%。
添翼数字经济智库高级研究员吴婉莹认为，本轮海外供给危机彻底打破了长期固化的海外垄断格局，全球晶圆厂主动放宽国产供应商准入标准、压缩产品验证周期，国内特气企业正式转向主动全球化供货，标志着高端特气从周期属性向高壁垒成长属性的切换。
中信证券预计，全球六氟化钨价格将进一步大幅拉升，同时有望大幅加速六氟化钨国产替代以及出海业务进程。
华创证券近日在研报中指出，2026年4月，我国六氟化钨出口实现量价齐升，单月出口均价同环比大幅增长。受下游3D NAND及AI驱动的HBM需求拉动，叠加日本厂商因原料管制面临断供，行业供给趋紧。在景气度向上的背景下，六氟化钨价差有望扩大。建议关注中船特气、昊华科技、中巨芯、和远气体等标的。
4只概念股获融资客抢筹
据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场共6股涉及六氟化钨概念，合计总市值超5000亿元，包括中钨高新、中船特气两家千亿巨头，厦门钨业体量也逼近千亿关口，昊华科技、中巨芯、和远气体市值在百亿至750亿元之间。
年初至今，六氟化钨概念股全线上涨，中船特气暴涨逾5倍，中钨高新、中巨芯亦涨超1.5倍。6月以来，中巨芯、中船特气、昊华科技涨幅均在30%以上。
资金方面，东方财富Choice数据显示，月内共有4只六氟化钨概念股获融资客抢筹，昊华科技、中船特气分别获杠杆资金加仓4.26亿和3.98亿元，厦门钨业、中巨芯融资净买额均超5000万元。
近日，中船特气相关负责人表示，公司适配半导体应用场景、47L钢瓶包装的6N级高纯六氟化钨，当前市场实时报价约为2000-2500元/kg。“目前公司整体产能订单处于饱和状态，同步承接海内外各类客户订单，产销状态饱满”。
昊华科技此前在互动平台上表示，公司所属昊华气体六氟化钨产品的产能是600吨/年，产品售价会参考成本变化及市场波动情况进行动态调整。
中巨芯产品包括高纯六氟化钨、高纯氟碳类气体等多种品类，是国内少数同时具备生产电子湿化学品、电子特种气体以及前驱体材料的企业之一。公司六氟化钨目前产能为600吨，且暂无扩产计划。
和远气体在公告中称，电子级三氟化氮、六氟化钨等电子特气尚处于试生产阶段，产能释放不及预期，试生产过程中产能爬坡尚需较长时间，还未产生任何业绩。
此外，中钨高新、厦门钨业均有钨粉产品。
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（文章来源：东方财富研究中心）