一、热点事件
1、国务院25日召开全国稳住经济大盘电视电话会议。李克强说，要把稳增长放在更突出位置，着力保市场主体保就业保民生，保护经济韧性，努力确保二季度经济合理增长和失业率尽快下降，保持经济运行在合理区间。国务院常务会确定的稳经济一揽子政策5月底前都要出台实施细则。国务院26日将向12个省派出督查组，对政策落实和配套开展专项督查。
2、国务院办公厅发布《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》提出，鼓励更多符合条件的基础设施REITs项目发行上市。
3、国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2022年重点工作任务》提出，将开展药品耗材集中带量采购工作。扩大采购范围，力争每个省份国家和地方采购药品通用名数合计超过350个。
4、据一财25日消息，近日，国家医保局向全国多地医保部门发函，明确提出不得用医保基金支付大规模人群核酸检测费用，要求相关地区立即整改。
5、浙江省5月25日部署贯彻落实国务院33条稳经济措施的实施方案，强调促进汽车、家电等大宗消费。
二、股市复盘
大盘全天震荡反弹，上证指数涨超1%，收复3100点。盘面上，港口股全天强势，盛航股份涨停。汽车整车板块午后再度走强，中通客车9连板。此外，油气、电力、特高压、传媒、养殖等多个板块轮番活跃，市场呈现板块热点快速轮动的特征。总体上个股涨多跌少，两市超4000只个股上涨，个股呈现普涨格局，两市再现百股涨停。
截止收盘，沪指涨1.19%，深成指涨0.7%，创业板指涨0.32%。北向资金全天净买入34.09亿元，其中沪股通净买入20.45亿元，深股通净买入13.65亿元。沪深两市今日成交额7622亿，较上个交易日缩量2282亿。
市场迎来修复性反弹，两市超4000只个股上涨，百股涨停，市场情绪明显回暖。但需注意的是，量能明显萎缩，也未能站上重新站上5日均线，日KD延续死叉向下态势，就技术面角度而言，昨日的反弹力道仍属偏弱，下跌的警报还尚未解除。而指数想要真正意义上摆脱转弱疑虑，重返之前的反弹格局，仍需在后续尽快站上昨日的量大高点3153.而从盘面角度分析，市场呈现的是普涨反弹，整体热点多而较为杂乱，在市场整体缩量的背景下，这样的反弹往往是难以为继的，因此盘面想要重新转强，仍需尽快确立领涨的主攻方向。
三、产业信息
1、国务院办公厅：2022年力争每个省份国家和地方采购药品通用名数合计超过350个。国家层面开展一批脊柱类高值医用耗材集中带量采购。对国家组织采购以外用量大、采购金额高的药品耗材，指导各省份至少各实施或参与联盟采购实施1次集中带量采购，提高药品、高值医用耗材网采率。
2、中国物流与采购联合会：1-4月，全国社会物流总额106.2万亿元，同比增长3.6%。社会物流总额超过百万亿元，物流需求依托我国完备的产业体系仍然保持扩张态势。4月，工业品物流总额同比下降2.9%。能源、大宗商品保供领域保持稳定，对物流需求形成有力支撑。
3、中证网：受疫情等因素影响，水泥市场呈现供需两弱的态势。其中，4月产量不足2亿吨，下滑较明显，创近10年来同期新低。业内称，随着下半年疫情防控、基建投资和房地产投资情况好转，今年水泥出货量有望呈现前低后高的走势。
四、公司要闻
1、知乎：一季度，营收7.432亿元，同比增长55.4%;净亏损6.143亿元，上年同期净亏损3.247亿元。其中付费会员业务收入2.22亿元，占比达29.8%，同比增长75.1%;线上广告收入2.17亿元，占比达29.2%，同比增长1.7%。此外，在未来12个月内进行至多1亿美元的股票回购计划。
2、陕西煤业：因对隆基绿能的投资不再具有重大影响，该投资的会计核算方法将由长期股权投资变更为金融资产核算，增加归属于母公司净利润65.26亿元。
3、赣锋锂业：拟向激励对象授予的股票期权数量为217万份，授予的股票期权的行权价格为118.86元/股。业绩考核目标，2022年净利润不低于80亿元。
五、热点机会
1、后疫情修复线普遍表现抢眼，像零售、免税、港口、旅游等板块均涨幅居前。随着全国疫情得到有效控制，以及上海地区逐步加快复工复产的步伐，资金又开始再度选择回流疫情修复板块方向，另外，由于前期反弹的过程中疫情修复始终不是市场的主攻方向，整体涨幅较小，符合目前高切低的风格需求。而就疫情修复促消费这一条主线，四大值得关注的 方向：
1）随着通胀预期逐步升温，CPI相关的农业等必需消费品板块仍然是全年的主线行情；
2）有望受益于促消费政策的汽车、食品饮料、家电等行业；
3）疫后复苏相关的快递物流，餐饮旅游，机场航空，以及传媒等线下经济相关行业；
4）受益于人民币汇率贬值的纺服，家电，轻工等。
2、储能方向在午后出现异动，其中永福股份涨超10%，英威腾、同力日升、奥特迅等个股涨停。消息面上，国家能源局综合司发布关于加强电化学储能电站安全管理的通知，对于储能行业形成了直接的刺激。其实从基本面来看，储能是新能源领域绕不开的赛道。若美国等国家户用光伏“净计量”政策加速退出、户用光储一体化成本加速下降等利好因素超预期，户用储能市场将有望迎来更快发展。后续持续关注电网电源短中长期布局主线。伴随局部疫情逐步得到控制后稳增长预期持续增强，继续建议中短期关注电网、电源侧大型项目等基建投资和电网智能化设备系统采购持续加码，建议长期关注电网数字化进程。